“杠杆王”的万亿级商业经验

金融危机后推出

像许多渴望致富的热情年轻人一样，BitMEX 创始人 Arthur Hayes 怀揣华尔街投资梦想长大。

亚瑟出生在美国布法罗的一个中产阶级家庭，他的父母是通用汽车公司的工人。曾经，亚瑟考虑过在房地产行业工作，但出于对华尔街的向往，他最终选择了金融作为自己的人生目标，并成功考入了世界排名第一的商学院宾夕法尼亚大学沃顿商学院。学校。

2006年，大一时，他来香港短暂学习交流。繁华的东方明珠吸引了他，让他流连忘返。不久他回到费城，但仍向往维多利亚湾的美景，于是于次年申请了香港12家银行的暑期实习，最终进入德意志银行。

亚瑟对自己目前的状况非常满意。随着2007年全球牛市的到来，他觉得自己站在了时代的风口浪尖，见证了金融繁荣的爆发。

2008年6月，22岁的亚瑟顺利从沃顿商学院毕业，前往伦敦参加德意志银行的管理培训生项目。

在伦敦金融区边缘的一间公寓套房里，亚瑟和数十名年轻的毕业生经历了他们学生时代的最后一次洗礼：在上完六个小时的金融课后，他们跑到酒吧和俱乐部，释放青春的激情。殊不知，对于他们来说，这也是他们学生时代最后的疯狂，次贷危机的浪潮即将席卷全球。

亚瑟回忆说，当时有一个学生因为喝醉了摔断了一根肋骨，他自己也很享受聚会的气氛，尤其是银行里的“奖励”。以赚钱为唯一目标的功利主义文化，也符合华尔街的标准文化：贪婪是一种美德。

但正是华尔街的贪婪将次贷泡沫变成了一场全球危机。 2008年9月，Arthur正式成为德意志银行香港办事处的全职员工。在中央办公室，他胸怀大志，对未来充满信心。谁也想不到，一个星期后，这个世界就卸下了温柔的伪装，露出狰狞的面孔。

2008年9月15日，拥有158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟申请破产，引发全球金融海啸。当 Arthur 看到这个消息时，他瘫倒在办公椅上，无言以对，他知道银行业的好日子已经结束，而他的好日子还没开始就已经结束了。

确实如此，德意志银行在接下来的几年中多次削减奖金并重组其全球交易业务以管理风险。当时，在 ETF 做市商团队工作的 Arthur 收入急剧下降，比他预期的低至少 30% 到 50%。更可怕的是，一轮又一轮的裁员来袭，亚瑟当时只有一个目标：“永远活着。”

2013年初，亚瑟跳槽花旗银行，但他最害怕的事情发生了，5个月后，在花旗银行的裁员潮中，他被裁员了，但他并不恐慌，因为就在一个月前，他通过网上的一篇文章了解了比特币。

一个时代已经结束，一个新世界正在萌芽。

香港和深圳之间的“搬砖”

比特币，一个完全不同于传统金融产品的新事物，完全吸引了他。

辞职后，Arthur 全身心投入比特币交易。他通过俄罗斯公司ICBIT在现货市场和期货市场交易比特币。

但是，由于无法从 Mt. Gox 提取现金的市场事件，他吸取了惨痛的教训。总部位于日本的比特币交易所 Mt.Gox 在 850,000 个比特币被盗后于 2014 年 2 月宣布破产。

长期从事金融衍生品交易的亚瑟认为，购买和持有比特币的做法不仅风险极大，而且相当无聊，这似乎为未来创建BitMEX铺平了道路.

在炒币的过程中，亚瑟兴奋地找到了一条致富之路：比特币在不同交易所之间的价格差距非常大，还有套利空间。比特币比香港的 Bitfinex 贵 20%。

于是 Arthur 开始在 Bitfinex 上购买比特币，然后在中国大陆的交易所出售以赚取差价。

然而，赚钱并不像你想象的那么容易。根据中国法律，亚瑟可以将他出售的钱存入大陆的银行账户，但不能将钱汇到香港。于是他开始坐一小时的大巴到深圳的银行，取出最高限额2万元，把现金带回香港。这称为套利。

就这样，通过反复的“人肉搬砖”，亚瑟积累了人生的第一桶金。没有人会想到，这个穿梭于港深巴士之间的搬砖青年。 ，有朝一日会成为世界知名的比特币杠杆王。

杠杆之王

亚瑟从不掩饰自己的野心，从进入德意志银行的那一刻起，他的人生目标就没有动摇过——赚钱，赚更多的钱，上千万，甚至上亿。

合法地贪婪是一种荣幸，这是它在德意志银行学到的第一件事；第二件事是交易衍生品比交易现货更有利可图，衍生品不仅可以应用数十倍的杠杆，还可以在任何方向进行巨额押注。它可以使人一夜暴富，也可以使人一贫如洗。股票衍生品交易员 Arthur 喜欢这样的游戏。

但这一次，亚瑟并没有去赌桌成为赌徒，他选择做一个大赌场，为所有比特币爱好者提供一个杠杆高达100倍的比特币期货合约交易平台，这就是BitMEX。

2014年1月，不再满足于套利的亚瑟找到了两个创业合伙人：毕业于牛津大学的计算机科学家Ben Delo，曾为摩根大通开发高频交易系统；以及来自美国的资深程序员 Samuel Reed，曾担任两家科技公司的首席技术官。

三者分工合理。精通金融衍生品的亚瑟担任CEO；熟悉高频交易系统的Dello为首席战略官； Sam 在程序开发方面拥有十多年的经验，他是首席执行官。技术官，BitMEX创业三角正式形成。

BitMEX已建成纯期货合约平台，撮合期货合约买卖双方，无论加密货币走势如何，BitMEX都能保证自己赚钱。

如果是比特币，平台收取0.05%的结算费用，对于莱特币等流动性较低的其他币种，平台收取0.25%的结算费用，为了绕过银行系统，BitMEX 上的所有交易都以比特币结算，不会转换成任何法定货币。

同时Arthur和Dello有一个天才的设计让BitMEX在比特币期货合约交易平台中脱颖而出，那就是永续合约（perpetual swap），即XBT-USD永续合约。与最终到期并触发标的资产交付的一般期限合约不同，这些永续合约永远不会终止。它跟踪美元兑比特币的价格指数，投资者可以长时间做多或做空比特币而不会中断。

BitMEX 已成为全球所有比特币合约玩家的投机天堂。官网数据显示，其日交易量17亿美元，30天交易量约900亿美元，位居全球第一。 100倍的最大杠杆放大了投机者的贪婪。只需要1%的波动，要么财富翻倍，要么平仓。

用“北京人在纽约”这句话来形容BitMEX会更合适：

如果你爱他，就让他去BitMEX下单吧，因为那是天堂；如果你讨厌他，就让他去BitMEX下单吧，因为那是地狱。

赚钱机器

没有人知道亚瑟赚了多少钱，但可以肯定的是，BitMEX机器24小时不间断运行的发财机器，改变了无数人的生活，为三位创始人的实现铺平了道路财务自由。

据英国媒体报道，BitMEX 的联合创始人之一 Ben Darrow 已成为英国首位比特币亿万富翁，也是英国最年轻的白手起家的亿万富翁。

据《香港经济日报》报道，今年8月，BitMEX斥巨资租下长江中心45楼，每平方英尺28.（0.09平方米）@>66 美元，打破了之前 2 美元的记录6.75 美元，成为世界上最昂贵的办公室。

BitMEX 将与美国银行、巴克莱、彭博、高盛、香港证监会等传统金融巨头共享长江中心。

2013年，亚瑟被花旗银行扫地出门； 2018年，他一举拿下全球最贵办公室，与华尔街大银行平起平坐。五年时间，星辰变了，世界也变了。银行还是原来的银行，比特币不再是以前的比特币了。

“传统金融业已一落千丈炒币年赚几亿，只剩下市场低迷和裁员、波动疲软以及监管机构监控投资者一举一动的消息。”在接受彭博社采访时，亚瑟自豪地说：“当人们问我为什么进入这个行业时？我问他们，你为什么还在银行工作？是时候冒险了。”

Arthur 喜欢冒险，喜欢剧烈的市场波动。今年 1 月，当数字货币市场经历雪崩时，亚瑟正在北海道滑雪。当天，BitMEX 处理了超过 30 亿美元的交易量并从中获利。

这正是 Arthur 真正想要的，“作为一名交易员，这是我能想到的最好的事情炒币年赚几亿，我可以在市场崩盘时赚更多的钱，我喜欢它。运动。”